Nouvelles financières

Nous vous informons des plus récents changements

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L’année 2024 a été très bonne pour les placements à revenu fixe et les actions.  Vous serez heureux de constater que vos portefeuilles en ont profité.  Les obligations devraient continuer de profiter de la baisse des taux d’intérêt au Canada.  Du côté des actions, les plus grandes entreprises américaines sont chères et rappellent les bulles de 1974 et 2000. 

Nos gestionnaires trouvent de bonnes opportunités dans les entreprises de taille moyenne et au niveau international.  L’élection de Trump aux États-Unis va faire couler beaucoup d’encre, tout comme les élections à venir au Canada.  L’important est de laisser travailler nos gestionnaires qui se concentrent sur l’évaluation des entreprises et la croissance de leurs profits à long terme.

Pour 2025, le droit CÉLI est de 7 000$. Cela porte à 102 000$ le droit maximum à un CÉLI pour une personne née en 1991 ou avant.  La date limite pour investir dans un REER est le 28 février 2025.

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Les marchés des obligations et des actions ont rebondi fortement au cours des 12 derniers mois.  Nos fonds d’obligations d’entreprises ont gagné 13% et nos gestionnaires d’actions entre 19% et 32%.  Vos portefeuilles en ont profité.  On se rappelle que les années 2022 et 2023 avaient apporté beaucoup de pessimisme sur les marchés avec la guerre en Ukraine et la hausse des taux d’intérêt. 

La sagesse de Warren Buffet est très intéressante :  il ne prend pas ses décisions financières en fonction des nouvelles économiques ou des titres sensationnels des journaux.  Il favorise plutôt l’achat d’entreprises qui ont une croissance supérieure à long terme et que l’on peut acheter à un prix raisonnable.  L’important pour un investisseur est de conserver ses placements à long terme, surtout dans les moments où tout semble mal aller.  C’est à ce moment que se présentent les meilleures opportunités de placement.  Retenez ce petit enseignement et votre santé financière en bénéficiera.

Donald Trump a été élu président des États-Unis pour une 2è fois.  L’économie s’est bien portée lors de son premier mandat et les marchés boursiers américains ont augmenté de 3% au lendemain de son élection.  Ses mesures protectionnistes favorisent l’économie américaine.  Ses paroles sont souvent controversées, mais il partage la gestion du pays avec de nombreuses autres institutions et responsables politiques.

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En janvier 2023, nous vous avions écrit concernant les problèmes liés à la guerre et à l’inflation et nos attentes quant à une baisse de l’inflation ainsi qu’une amélioration des rendements des obligations et des actions.  Au cours de l’année 2023, l’inflation a effectivement baissé et devrait continuer de baisser au cours des prochains trimestres.  Les obligations et les actions ont généré de très bons rendements en 2023. 

Pour 2024, les obligations devraient générer de bons rendements et les taux d’intérêt devraient baisser.  Les actions de plusieurs entreprises profitables sont peu chères présentement.  D’autres entreprises liées à la technologie et l’intelligence artificielle se situent à des ratios d’évaluation très élevés.  Nos gestionnaires sont très méticuleux dans le choix des investissements de nos portefeuilles et ils s’assurent de détenir des entreprises à prix avantageux.  Au niveau des marchés, des événements imprévus vont certainement arriver au cours des prochaines années, comme ça a toujours été le cas.  Il est donc très important de demeurer investi à long terme selon votre politique de placement afin d’obtenir de bons résultats.

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Bonjour,

La saison des impôts est en cours.  Si vous recevez un retour d’impôts, nous pouvons vous aider à prendre la meilleure décision, que ce soit de rembourser une dette ou de l’investir. Voici les principaux éléments du budget provincial et fédéral qui peuvent avoir un impact sur vos finances personnelles. 

Budget provincial

  • Annonce d’une baisse de 1% des deux premiers taux d’imposition en 2023 (jusqu’à 98 540$ de revenus). 814$ d’économie maximale par personne. Les retenues à la source seront ajustées dès juillet.
  • Déficit prévu de 4 milliards $. La dette baisse en pourcentage du PIB.
  • Mesures pour les Fonds de solidarité FTQ, Fondaction de la CSN et les fonds Capital régional et coopératif Desjardins.
    • Le délai pour retirer un investissement à la retraite ou à 65 ans est de 2 ans présentement.
    • Le délai passera à :
      • 3 ans pour les actions acquises après le 1er juin 2024.
      • 4 ans pour les actions acquises après le 1er juin 2025.
      • 5 ans pour les actions acquises après le 1er juin 2026.
    • Le crédit d’impôt de 15% au provincial ne sera pas accordé pour un particulier dont le revenu dépasse 112 655$ (basé sur 2022) pour les cotisations après le 1er janvier 2024. Le crédit d’impôt au fédéral est de 15%.
  • Modifications au Régime des Rentes du Québec (RRQ)
    • Un travailleur de 65 ans et plus pourra demander à son employeur de ne plus payer de cotisations.
    • Il sera possible de retarder le paiement de la rente de retraite à 72 ans dès le 1er janvier 2024.

Budget fédéral

  • Lancement du CÉLIAPP pour l’achat d’une première maison.
  • Un déficit de 43 milliards $ est prévu pour 2022-2023 et un déficit de 40 milliards $ pour 2023-2024. Il n’y a pas d’équilibre budgétaire de prévu.
  • La limite de retrait d’un Régime enregistré d’épargne études (REÉÉ) pour les 13 premières semaines passera de 5 000$ à 8 000$.
  • Augmentation de l’Impôt Minimum de Remplacement (IMR) pour les particuliers à revenu élevé. L’exonération de base augmente de 40 000$ à 173 000$.
  • Le régime canadien de soins dentaires couvrira les soins dentaires des Canadiens non assurés dont le revenu familial est inférieur à 90 000$. Aucune quote-part lorsque le revenu familial est inférieur à 70 000$.
  • Plusieurs mesures ciblées
    • Remboursement pour l’épicerie pour les familles avec des revenus faibles
    • Meilleur encadrement des frais indésirables cachés (Téléphones cellulaires, concerts, frais de bagages excessifs…)
    • Le taux d’intérêt criminel est réduit de 47% à 35%
    • Réduction des coûts de transactions des cartes de crédit
    • Augmentation des bourses d’études de 40% et le plafond de prêts d’études canadiens sans intérêt augmente de 210$ à 310$ par semaine

Pour avoir plus d’information sur les budgets, vous pouvez consulter le lien suivant :

https://www.apff.org/fr/resumes-des-budgets

Bonne journée,

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La bourse américaine S&P500 est en baisse de 17% en 2022.  Au Canada, la baisse est 7%.  Les obligations ont reculé de 14%.  Nos gestionnaires de style valeur ont mieux performés que les indices, mais nous détenons moins de pétrole qui est un des seuls secteurs à avoir connu une bonne performance cette année.  L'incertitude du marché provient de la possibilité d'une récession en Amérique du Nord et en Europe. La Banque centrale américaine augmente les taux d’intérêts et durcit sa politique pour lutter contre l'inflation.

Les investisseurs sont souvent obsédés par les incertitudes à court terme. Ils pensent que les rendements négatifs vont se poursuivre et ignorent les tendances à plus long terme. Cette vision provoque parfois un écart important entre la valeur de l'entreprise et le cours des actions.  Nos gestionnaires détiennent des entreprises profitables qui augmentent leurs profits annuellement, ce qui accroît la valeur de l’entreprise. Quand le marché boursier reflétera-t-il cette augmentation? Comme nous l'avons vu trop souvent, le retour à la hausse du marché boursier est un événement aléatoire et imprévisible. Ce qui est prévisible, c'est que le marché reflétera éventuellement les valeurs économiques et que les entreprises qui créent de la valeur réelle seront récompensées. 

Au cours de nos nombreuses années d'expérience, nous avons constaté que les opportunités de profit sont plus grandes lorsque les perturbations du marché entraînent une déconnexion des prix des actions par rapport à leur valeur intrinsèque.  Les actions dans le portefeuille sont présentement à un grand niveau de sous-évaluation.  Bien qu’inconfortable, c'est dans ce processus que l'on gagne le plus d'argent sur les marchés financiers. Puisque l'économie se rétablira comme elle l'a toujours fait, les entreprises connaîtront à nouveau un élan à la hausse et les cours des actions atteindront de nouveaux sommets. C'est une certitude, seul le moment est inconnu.

Voici une image qui révèle les périodes de hausse et de baisse de l'indice S&P 500. Depuis 1945, il y a 855 mois de hausse contre 81 mois de baisse. C'est pour cette raison qu'il est important de conserver les placements et de respecter les objectifs d'investissement à long terme.Période de hausse

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